ВТБ купил контроль в железнодорожном операторе РТК, рассчитывает на синергию в зерновом бизнесе
Дата новости: 03/06/2019
ВТБ подписал с владельцами железнодорожного оператора РТК ("Рустранском") обязывающие документы о приобретении группой ВТБ 50% +1 акция компании, сообщил госбанк.
Этой весной "Рустранском", специализирующийся на перевозках зерна, планировал провести IPO на LSE, но отложил его в пользу частной сделки. "Доступ к публичным рынкам капитала рассматривался в качестве одного из возможных инструментов финансирования стратегии роста. Однако основные акционеры РТК получили несколько предложений, касающихся сделок, которые лучше соответствуют стратегии группы", - отмечала компания.
В сообщении ВТБ не раскрываются параметры сделки.
"Цели группы ВТБ на зерновом рынке предусматривают достижение дополнительной синергии за счет объединения активов в области транспортной экспортной логистики и торговли, что поможет увеличить эффективность логистических цепочек внутри страны, сделает прозрачным ценообразование, обеспечит приток капитала, позволит модернизировать логистическую инфраструктуру рынка, повысит скорость и эффективность поставок, что в конечном счете приведет к повышению конкурентоспособности российской продукции на мировых рынках", - сказано в сообщении.
ВТБ владеет пакетом "Объединенной зерновой компании" (ОЗК) в размере 50% минус одна акция (50% плюс одна акция принадлежат государству). Кроме того, ВТБ принадлежит 33,2% "Новороссийского комбината хлебопродуктов" (MOEX: NKHP), владельца одного из крупнейших зерновых терминалов РФ. Контроль в НКХП - у "Объединенной зерновой компании". В апреле этого года группа ВТБ купила у ПАО "Новороссийский морской торговый порт" (MOEX: NMTP) "Новороссийский зерновой терминал" за 35,5 млрд рублей.
"Рустранском" помимо перевозок зерна (занимает 44% рынка РФ и Казахстана в этом сегменте, по данным компании), также специализируется на транспортировке удобрений и леса. В парке группы - около 68 тыс. вагонов, в основном хопперы (41,5 тыс.).
РТК и группа ВТБ "намерены продолжить развитие других сегментов бизнеса, включая перевозку лесных и навалочных грузов, минеральные удобрения", отмечает банк.
В ходе несостоявшегося в итоге IPO на Лондонской фондовой бирже РТК планировал привлечь около $300 млн, разместив новые акции. Кроме того, ожидалось, что в публичном размещении будет и вторичная компонента - часть своих акций может продать Molesto Investments Константина Зинцова и Константина Засова, основателей компании. До сделки с ВТБ у Molesto было 95,7% "Рустранскома", остальное у Triticum Investments, оператора программы стимулирования менеджмента.
Исходя из параметров программы поощрения менеджмента, раскрытых в проспекте к IPO, можно сделать вывод, что в 2018 году компания оценивала себя почти в 50 млрд рублей. В документе говорилось, что основанное на акциях вознаграждение в 2018 году оценено в 2,04 млрд рублей. Пакет, предназначенный менеджменту, составляет 4,28% капитала, если он стоит 2,04 млрд рублей, то всю компанию можно оценить в 47,7 млрд рублей.
В 2018 году "Рустранском" перевез 60,7 млн тонн грузов (включая 19,8 млн тонн зерновых). Скорректированная выручка составила 51,5 млрд рублей, скорректированная EBITDA - 31,1 млрд рублей, рентабельность по EBITDA - 60,4%, чистая прибыль - 11,64 млрд рублей. Чистый долг компании в 2018 году увеличился до 47,6 млрд рублей. Почти весь он - рублевый, средневзвешенная ставка по нему на 31 декабря равнялась 11,7% годовых.
В сообщении ВТБ не раскрываются параметры сделки.
"Цели группы ВТБ на зерновом рынке предусматривают достижение дополнительной синергии за счет объединения активов в области транспортной экспортной логистики и торговли, что поможет увеличить эффективность логистических цепочек внутри страны, сделает прозрачным ценообразование, обеспечит приток капитала, позволит модернизировать логистическую инфраструктуру рынка, повысит скорость и эффективность поставок, что в конечном счете приведет к повышению конкурентоспособности российской продукции на мировых рынках", - сказано в сообщении.
ВТБ владеет пакетом "Объединенной зерновой компании" (ОЗК) в размере 50% минус одна акция (50% плюс одна акция принадлежат государству). Кроме того, ВТБ принадлежит 33,2% "Новороссийского комбината хлебопродуктов" (MOEX: NKHP), владельца одного из крупнейших зерновых терминалов РФ. Контроль в НКХП - у "Объединенной зерновой компании". В апреле этого года группа ВТБ купила у ПАО "Новороссийский морской торговый порт" (MOEX: NMTP) "Новороссийский зерновой терминал" за 35,5 млрд рублей.
"Рустранском" помимо перевозок зерна (занимает 44% рынка РФ и Казахстана в этом сегменте, по данным компании), также специализируется на транспортировке удобрений и леса. В парке группы - около 68 тыс. вагонов, в основном хопперы (41,5 тыс.).
РТК и группа ВТБ "намерены продолжить развитие других сегментов бизнеса, включая перевозку лесных и навалочных грузов, минеральные удобрения", отмечает банк.
В ходе несостоявшегося в итоге IPO на Лондонской фондовой бирже РТК планировал привлечь около $300 млн, разместив новые акции. Кроме того, ожидалось, что в публичном размещении будет и вторичная компонента - часть своих акций может продать Molesto Investments Константина Зинцова и Константина Засова, основателей компании. До сделки с ВТБ у Molesto было 95,7% "Рустранскома", остальное у Triticum Investments, оператора программы стимулирования менеджмента.
Исходя из параметров программы поощрения менеджмента, раскрытых в проспекте к IPO, можно сделать вывод, что в 2018 году компания оценивала себя почти в 50 млрд рублей. В документе говорилось, что основанное на акциях вознаграждение в 2018 году оценено в 2,04 млрд рублей. Пакет, предназначенный менеджменту, составляет 4,28% капитала, если он стоит 2,04 млрд рублей, то всю компанию можно оценить в 47,7 млрд рублей.
В 2018 году "Рустранском" перевез 60,7 млн тонн грузов (включая 19,8 млн тонн зерновых). Скорректированная выручка составила 51,5 млрд рублей, скорректированная EBITDA - 31,1 млрд рублей, рентабельность по EBITDA - 60,4%, чистая прибыль - 11,64 млрд рублей. Чистый долг компании в 2018 году увеличился до 47,6 млрд рублей. Почти весь он - рублевый, средневзвешенная ставка по нему на 31 декабря равнялась 11,7% годовых.